2024-08-02 11:13 从近期披露完毕的二季报看出，债基在今年震荡行情中持续获得资金流入。据天相投顾数据，债基规模二季度期间增加1.27万亿元，达到10.43万亿元，成为第二类站上10万亿元关口的基金类型。
从主要细分类型的份额和规模变动来看，据中金固收数据，中长期纯债基金老产品净申购超3000亿份，在管规模超6.5万亿元；短债基金老产品净申购超2600亿份，在管规模近1.5万亿元；指数型债券基金老产品净申购超750亿份，在管规模突破1万亿元，超越一级债基、二级债基等类型；“固收+”剔除偏债混基来看，整体均获净申购，低波“固收+”绝对增量较大，一级债基老产品净申购超800亿份，在管规模超8400亿元。
作为业内传统的固收大厂，鹏华基金固收团队也交出了亮眼的成绩单，据基金定期报告，2024年上半年鹏华固收旗下产品份额增长388亿份。从单只产品来看，剔除上半年新成立的基金，有27款债基上半年单品净申购份额超5亿份，其中有20款上半年单品净申购份额超10亿份，在短债基金、中长期纯债基金、债券指数基金、一级债基等赛道均有表现突出的产品。
短债基金作为短期理财工具，具有低波动、高流动又兼顾收益的特点，所投资的债券剩余期限一般在1年以内，不少低风险投资者将其作为资产配置中的底仓工具。从二季度净申购来看，据基金定期报告，鹏华稳福中短债E、鹏华稳瑞中短债(014446)净申购份额分别超41亿份、40亿份，最新份额超43亿份、50亿份。
业绩来看，鹏华稳福中短债E过去一年、自2022年11月成立以来的净值增长率分别为4.41%、7.19%，同期业绩比较基准分别为3.31%、4.92%。
相较于短债基金，中长期纯债基金投资的债券品种到期时间没有限制，既可投到期时间短的，也可投到期时间长的债券品种，风险、收益一般相对高于短债基金。二季度净申购方面，据基金定期报告，鹏华丰享、鹏华稳华90天滚动持有C(013537)、鹏华丰启(016609)、鹏华稳华90天滚动持有A(013536)净申购份额分别超60亿份、39亿份、28亿份、27亿份，最新份额分别超152亿份、42亿份、41亿份、29亿份。
据基金定期报告，鹏华丰享自2018-2023年度净值增长率分别为9.10%、5.23%、3.57%、6.16%、2.50%、5.21%，同期业绩比较基准分别为9.63%、4.36%、3.07%、5.69%、3.37%、4.67%。截至2024年二季度末，鹏华稳华90天滚动持有A过去一年、自2021年11月成立以来的净值增长率分别为4.26%、10.01%，同期业绩比较基准分别为2.89%、7.71%。
在利率下行的大趋势下，“固收+”产品具有债券打底，权益增加收益弹性的特征，成为不少投资者资产配置的选择。今年以来，受益于权益市场阶段性行情，“固收+”产品整体表现亮眼。鹏华固收布局了不同权益仓位的“固收+”产品线，如一级债基方面，低波动产品转债仓位为0-10%，中低波动产品转债仓位为0-20%；二级债基方面，权益仓位上限30%，其中股票仓位0-20%，转债仓位0-10%。
鹏华丰泽成立于2014年12月，是一只老牌一级债基，定位为低波“固收+”产品，据基金定期报告，二季度净申购份额超19亿份，最新份额超33亿份。据基金定期报告，该基金自2015-2023年净值增长率分别为7.52%、3.87%、1.86%、10.79%、4.67%、2.37%、4.90%、1.29%、4.68%，同期业绩比较基准分别为8.03%、1.30%、-1.19%、9.63%、4.36%、3.07%、5.69%、3.37%、4.67%。
除纯债基金受稳健投资者欢迎外，今年以来，债基工具化配置需求较旺，指数型债券基金凭借持仓透明、风格稳定、风险分散等优势，也受到各类投资者的青睐。据基金定期报告，鹏华中债3-5年国开行A二季度净申购份额超9亿份，截至2024年二季度末，过去一年、三年、自2020年4月成立以来净值增长率分别为4.41%、13.73%、15.79%，同期业绩比较基准分别为4.21%、12.68%、12.99%。
值得一提的是，鹏华固收团队自2003年组建以来，一直致力于建设“高质量可持续发展”的固收体系，为客户提供一站式稳健投资解决方案，旗下产品线覆盖一级债、中短债、中长期纯债、二级债、可转债、偏债混合、指数基金和货币基金8个赛道。此外，鹏华固收整个部门的组织架构从最开始的一个一级部门，发展到今天形成了“五投一研”完整的固定收益体系架构，分别是:现金投资部、债券投资一部、债券投资二部、固定收益研究部、混合资产投资部、多元资产投资部，每条业务线均由实力固收专家担任负责人。未来，鹏华固收团队将继续坚守长期主义投资理念，在投研、产品、风控等各方面持续深耕，彰显出“固收大厂”的责任和担当。
