2024-08-08 09:08 编者按:近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。
根据不完全统计，截至2024年8月6日，山西证券在管的6只权益公募产品成立以来收益率均告负。其中，山证策略精选年内净值下跌15.88%，跑输业绩比较基准逾17个百分点。成立7年多，该基金净值累计下跌3.67%，跑输基准逾25个百分点。
基金经理在二季报中提到减持了电子行业的配置。该基金一季度重仓的精测电子、卓胜微等在二季度跌幅超过15%。二季度末新重仓的柏楚电子、安徽合力等股票三季度以来股价表现较弱，跌幅均超过20%。
山西证券:6只权益基金成立以来收益率均告负
根据不完全统计，截至2024年8月6日，山西证券在管的6只权益公募产品(初始基金口径)成立以来收益率均告负。
其中，山证策略精选年内净值跌幅最高，下跌15.88%。成立7年多，该净值累计下跌3.67%。
山西证券品质生活A、山西证券裕恒一年持有成立以来净值分别累计下跌43.72%、32.45%，两只基金年内均出现净值下跌。
山证策略精选:年内跑输基准超17个百分点
山证策略精选成立于2016年12月，基金投资目标为:本基金积极通过大类资产的轮动配置，综合运用多种策略，精选具有估值优势和成长潜力的公司进行投资，在把风险控制到较低水平的前提下，力争为基金份额持有人创造持续而稳健的超额回报。基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%。
二季报显示，山证策略精选在报告期内净值下跌0.79%，跑输基准0.62个百分点。
截至2024年8月6日，山证策略精选年内净值下跌15.88%，跑输业绩比较基准逾17个百分点。从长期业绩表现来看，山证策略精选成立7年多净值累计下跌3.67%，跑输基准逾25个百分点。
Choice数据显示，2023年山证策略精选亏超153.66万元。2024年二季度，该基金浮亏26.9万元，上半年合计浮亏超420万元。
柏楚电子、安徽合力等重仓股表现欠佳
山证策略精选的现任基金经理为王翊，自2023年11月开始任职该产品的基金经理。
2024年二季度末，山证策略精选股票持仓占基金总资产的比例为86.32%。其中，前十大重仓股占基金资产净值的比例为45.11%，较上一季度提升13个百分点，重仓股持股集中度有所上升。
2024年二季度末，基金重仓股包括兆易创新、东方电缆、安徽合力等企业。截至2024年8月6日收盘，柏楚电子、安徽合力等新重仓股自三季度以来股价表现较弱，跌幅均超过20%。
与一季度末重仓股对比，山证策略精选半数以上重仓股被替换。其中，精测电子、卓胜微、恒瑞医药等股票在二季度跌幅超过15%，已不在二季度重仓股名单。
分析发现，基金经理曾在一季报中提到“产品阶段性跑输指数的原因在于持仓结构中消费电子较多，年初以来，电子行业指数下跌了10.18%，从而拖累了组合净值表现。”随后在二季报中表示“二季度产品持仓结构进行了较大的调整，减持了电子行业的配置，加大了出口链和红利资产的配置。”
